Bnp forex manipulação

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Dealbreaker.

Esta semana, o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York obteve uma multa de US $ 350 milhões contra o BNP Paribas da França, para o que neste momento é uma história antiga: "conduta ilegal, insegura e inadequada" na negociação cambial. E enquanto as ofensas realmente parecem muito indefensáveis ​​- inflar spreads, manipular benchmarks, mentirosos sobre markups, etc. - é evidente que o que realmente irritou os reguladores que analisaram as 120 mil páginas de evidências foi que o BNP & # 8217; s forex Os comerciantes claramente tinham um gás.

Nós já vimos muitas salas de bate-papo cheias de palavrões ("The Mafia", por exemplo), onde comerciantes de divisas coludiram para maximizar seus lucros em detrimento dos clientes. Esses ex-comerciantes do BNP não são uma exceção. Um comerciante, por exemplo, que organizou um grupo chamado "ZAR Domination", cujo único propósito era mexer em torno do preço do rand sul-africano, ou ZAR. Como ele escreveu para um potencial membro:

"[W] e obteve um pequeno cartel realmente fazendo cerveja & # 8230; realmente tente mover zar. . . Não levará muito para empurrá-lo. ... saberemos onde estão todos os pedidos. ... nós conseguimos como 200 dólares em frente e $ 8230; explosão ocasional, mas ganhamos. . . faça uma sala de bate-papo e # 8230; chamá-lo de dominação de Zar e # 8230; Eu acho que é um plano de um milhão de dólares & # 8230; temos que ser pró-ativos. Casais vezes por semana para que ele pague ".

Mas os comerciantes do BNP & # 8217; não foram bem vindos. Eles colocaram um esforço real em seus hijinks. Havia "sinais de mão secretos". Havia longos cadernos de código. Até mesmo o DFS chamou os esquemas, de má vontade, de "engenhoso".

Tomemos, por exemplo, o grupo de comerciantes de ienes no BNP e outros bancos globais que se encontraram na sala de bate-papo intitulada "Nós Reinhamos". O objetivo do grupo era compartilhar identidades de clientes (um não-não!) Para manter os spreads elevados para todos. Para serem seguros, eles aplicaram códigos de uma ou duas letras para vários clientes, dentre os quais "bancos centrais ou outros importantes participantes no mercado". Tudo isso exigia alguma ingenuidade real:

& # 8220; Reign & # 8221; circulou o livro de códigos usando participantes & # 8217; endereços pessoais de e-mail. Eles atualizaram periodicamente o livro de códigos com novos participantes do mercado e códigos não utilizados aposentados. Para maximizar a sua eficácia, quando o grupo distribuiu uma revisão do livro de códigos em março de 2008, empregou um período de treinamento de uma semana para aprender os novos códigos e concordou em usar códigos antigos para permitir uma aceleração da versão atualizada.

Além disso, para evitar a vigilância, o grupo enterrou palavras ou símbolos de código em outras palavras, efetivamente criando regras de gramática. Isso fomentou a impressão de que as comunicações codificadas eram realmente batidas de teclas erradas, como um membro do grupo explicou: # 8220; Pode ser confuso no início, mas # 8230; Parecerá mais como um erro de digitação, também será muito melhor do que usar coisas. ... que realmente se parecem com códigos. & # 8230; [assim] podemos nos proteger. & # 8221;

Treinaram durante uma semana! Eles criaram uma nova estrutura gramatical! Esse é um pouco mais sofisticado do que conversa ociosa e lances colusivos. Claro, mesmo o treinamento voluntário não previne a ocorrência de um nível basal de idiotas.

Em outubro de 2008, o Trader 10 disse ao grupo sobre certas atividades de negociação que ocorreram antes de comprar antes de comprar usdvchf & # 8221; O termo & # 8220; vsmall & # 8221; referiu-se a um volume de comércio específico, enquanto a letra & # 8220; v & # 8221; enterrado no meio do par de moedas identificou o cliente BNPP particular que negociava. Trader 10 lembrou o grupo, & # 8221; Mantenha os seus lábios fechados. & # 8220;

Se você estiver indo para todo esse problema para evitar a detecção, provavelmente não quer dizer coisas como "manter seus lábios fechados".

Em outros lugares, os comerciantes do BNP demonstraram uma falta relativa de discrição. Uma prática indecente envolveu obscurecer os markups comerciais, os comerciantes do BNP em dinheiro extra mantidos para o banco, além do spread entre os preços de oferta e de venda. Markups são kosher, é claro, mas você deve dizer aos clientes o que eles são quando eles pedem. Mas, uma vez que não é divertido, a equipe de vendas e os comerciantes do BNP criaram uma linha secreta de comunicação, de modo que, quando os clientes perguntaram aos vendedores sobre seus markups, a equipe de vendas poderia entrar em linha e obter uma citação falsa do comerciante.

Aproximadamente, eles chamaram este fórum da "sala de bate-papo de impressão de dinheiro". Aqueles que moravam lá se chamavam "voleur", que é francês para ladrão. "Nós fazemos carrinhos de barco aqui", declarou um funcionário. Aqui, a impressão de dinheiro em ação:

Em um bate-papo de março de 2012, por exemplo, um comerciante do BNPP de Nova York (& # 8220; Comerciante 20 & # 8221;) listou dois preços na sala de bate-papo de impressão do dinheiro # 8220 ;: um para um comércio de euro / yen e outro para um comércio de dólar / yen. Um vendedor (& # 8220; Salesperson 2 & # 8221;) perguntou ao Comerciante 20 se o & # 8217; s incluindo 2 pips em ambos, & # 8221; para o qual o Trader 20 confirmou a marcação de dois pips. Depois que o Vendedor 2 reportou uma venda bem sucedida a esses preços aprimorados, o Trader 20 respondeu & # 8220; merci & # 8230; [tu] es un beau con artist. & # 8221;

Não há muita sutileza lá, porém, pontos de bônus para caber três idiomas em um bate-papo. Aqui é outra jóia da imprensa de cunhagem:

Em uma discussão de junho de 2012 sobre uma ordem potencial de um cliente japonês, um vendedor da BNPP (& # 8220; Salesperson 3 & # 8221;) disse ao Trader 20 que seu chefe # 8220 tem que ajustar o voleur-meter. & # 8221; O Comerciante 20 respondeu, "ohh que é o rito ...". quase esqueci. . . Ladrões de ódio japoneses. & # 8221;

Ah, esses malucos japoneses.

O que é estranho sobre esses esquemas é o quão estranho são eles. Os comerciantes certamente riram quando se chamaram ladrões e deram seus nomes de chatrooms como "o Cartel". Mas a linguagem bonito é perfeitamente precisa. Você tem a sensação de que havia um propósito subconsciente para adotar o idioma das conspirações criminosas: obscurecer a culpa de realmente realizar conspirações criminosas verdadeiras. Houve muitas conversas sobre "culturas tóxicas" ajudando a cultivar erros financeiros. Mas há muito menos atenção no verdadeiro culpado: ironia.

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(escondido para sua proteção)

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Desde quando os clientes já perguntaram se um spread estava sendo adicionado ao preço deles? Nunca.

Não é a primeira vez que isso aconteceu e definitivamente não é a última vez, mas desta vez alguém registrou isso. Enquanto houver lucro a ser feito, essas situações irão acontecer.

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O BNP Paribas bateu com US $ 350 milhões de multa após a manipulação de negociação FX.

Um regulador de NY multou BNP $ 350m depois que uma dúzia de comerciantes manipularam os preços da FX na década de 2000.

O gigante bancário francês BNP Paribas chegou a um acordo com o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, estabelecendo uma quantia de US $ 350 milhões para o regulador depois de não supervisionar adequadamente seu negócio global de FX.

O acordo é o mais recente para o BNP Paribas, que fez um bom trabalho suficiente para ficar fora de qualquer problema nos últimos meses. Na verdade, o grupo em grande parte ficou livre de multas no setor bancário, com outros credores rivais vendo a maior parte da atenção para outras transgressões. O último grande revés que o grupo sofreu foi no ano passado, quando a SEC impôs uma multa de US $ 4,0 milhões em sua Unidade de Gerenciamento de Riqueza.

Sua mais recente questão legal, no entanto, decorreu de permitir que mais de uma dúzia de comerciantes e vendedores manipulem com sucesso os preços da FX, de acordo com um relatório da Reuters. Isso foi realizado devido a medidas de supervisão fracassadas, que não conseguiram monitorar adequadamente os indivíduos responsáveis ​​pela manipulação em Nova York.

O Departamento de Serviços Financeiros de Nova York determinou que alguns comerciantes e vendedores do BNP conseguiram colidir em salas de bate-papo online com a intenção final de manipular os preços da moeda. Como tal, os comerciantes executaram negociações falsas para influenciar as taxas de câmbio em determinadas moedas do mercado emergente, além de compartilhar informações de clientes confidenciais com comerciantes de outros grandes bancos.

O período atual da falta de conduta datou de 2007 a 2011, por uma declaração regulatória. À medida que as medidas ocorreram há uma década, o BNP Paribas provavelmente evitou uma multa ainda maior, dado que vários desses funcionários já foram encerrados, enquanto o banco também se comprometeu a melhorar suas medidas de supervisão.

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O BNP Paribas foi ordenado pelo Conselho da Reserva Federal (FRB) a pagar US $ 246 milhões para resolver uma investigação de falta de conduta em seu negócio cambial.

O FRB cobrou a multa no BNP Paribas SA e algumas de suas subsidiárias dos EUA, depois de encontrar alguns comerciantes de divisas que compraram e vendiam dólares dos EUA e as moedas estrangeiras usavam salas de conversação eletrônicas para colidir com membros de outros bancos para manipular preços e taxas de referência. O conselho também pediu ao BNP Paribas que melhorasse sua administração sênior.

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O BNP Paribas recebe multa de US $ 350 milhões por manipulação de taxas forex.

O banco francês BNP Paribas (BNPP) foi hoje atingido com uma multa de US $ 350 milhões por parte do regulador bancário do Estado de Nova York. O banco está sendo responsabilizado pelo "Cartel" de câmbio que manipula as taxas de câmbio, envolvendo colusão, executando negociações falsas, coordenando negociações para aumentar os lucros a expensas dos clientes e compartilhando incorretamente informações confidenciais do cliente por muitos anos.

O Departamento de Serviços Financeiros (DFS) de Nova York dirigiu o banco para melhorar a supervisão de gestão, políticas e procedimentos de gerenciamento de riscos.

O BNPP opera nos Estados Unidos através do BNP Paribas S. A., filial de Nova York, que é supervisionado e regulado pelo Departamento de Serviços Financeiros como uma filial de banco estrangeiro licenciado no Estado de Nova York.

A Superintendente da DFS, Maria T. Vullo, anunciou oficialmente que o BNP Paribas SA (BNPP) e sua filial de Nova York pagarão uma multa de US $ 350 milhões como parte de um pedido de consentimento celebrado com o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (DFS) durante períodos significativos, longos - Violações de ordem da lei bancária de Nova York decorrentes do negócio global de câmbio do Banco. As violações anunciadas hoje incluem grandes deficiências na supervisão do Banco que permitiram quase inconclusa falta de conduta por mais de uma dúzia de comerciantes e vendedores de BNPP.

O Superintendente da DFS, Vullo, disse:

Os participantes no mercado cambial contam com um mercado transparente e justo para garantir preços competitivos para os negócios para todos os participantes. Aqui, o Banco pagou pouca ou nenhuma atenção à supervisão de seu negócio de câmbio, permitindo que os comerciantes do BNPP e outros violassem a lei do Estado de Nova York ao longo de muitos anos e abusaram repetidamente da confiança de seus clientes. A DFS aprecia a cooperação do Banco na resolução deste assunto e pelas medidas corretivas tomadas para resolver algumas das faltas ocorridas no FX Trading Business do Banco em conexão com nossa investigação.

Sob a ordem de consentimento da DFS, a BNPP apresentará planos para melhorar a supervisão da alta administração da conformidade da empresa com as leis e regulamentos do Estado de Nova York relativos ao negócio de câmbio da empresa.

O Banco também aumentará os controles internos e a gestão de riscos e melhorará o seu programa de gerenciamento de risco de conformidade no que diz respeito à conformidade do BNPP com as leis e regulamentos de Nova York em relação ao seu negócio cambial em toda a empresa. O Banco também tomou medidas disciplinares contra vários funcionários envolvidos na falta de conduta, inclusive demitido vários funcionários e concordou em não re-empregar esses empregados no futuro.

A inadimplência do assunto, que durou de 2007 a 2013, envolveu pelo menos uma dúzia de funcionários da BNPP em Nova York e outros centros-chave de troca de câmbio, incluindo Londres e Tóquio, todos os quais foram encerrados, renunciados ou disciplinados de outra forma. A investigação da DFS descobriu que, durante muitos anos, vários comerciantes de divisas participaram de salas de bate-papo multipartidário onde se envolveram em uma variedade de má conduta, incluindo:

Condução colusiva realizada através de salas de bate-papo on-line que envolveram falsos negócios destinados a manipular os preços; colusão na definição de spreads para os clientes que negociam em certas moedas, a fim de ampliar os spreads e aumentar artificialmente os lucros; Trocando incorretamente informações sobre negócios de clientes passados ​​e iminentes para maximizar lucros a expensas dos clientes. A conduta incluiu o compartilhamento impróprio de informações confidenciais do cliente por meio de e-mail pessoal - inclusive através do uso de um livro de códigos sofisticado que ajudou a identificar dezenas de clientes, bancos centrais ou importantes participantes do mercado e volumes de negociação especificados; Manipulação do preço a que as taxas de referência diárias foram estabelecidas - tanto da atividade de mercado colusiva quanto de insumos inadequados aos órgãos de fixação de benchmark; e enganar os clientes, escondendo markups em transações executadas, inclusive usando sinais de mão secretos quando os clientes estavam no telefone; ou deliberadamente "preenchendo" um negócio de clientes, a fim de manter parte de um comércio lucrativo para o próprio livro do banco.

A investigação da DFS descobriu que um comerciante localizado no ramo de Nova York da BNPP empregou uma variedade de esquemas para manipular preços e spreads em várias moedas, incluindo o rand sul-africano, forint húngaro e lira turca. O trader explicitamente rotulou o grupo de um "cartel", em seus bate-papos, e chamou o grupo de comerciantes que estavam em conluio com ele para manipular o preço do rand sul-africano, "ZAR Domination", após o símbolo de troca do rand, que é " Zar. "Uma das estratégias empregadas por" ZAR Domination "envolveu o preço do rand durante o horário de negociação de Nova York, quando a negociação foi menos líquida e, assim, deprimiu a concorrência ao ampliar o spread da moeda para aumentar a lucratividade do Banco.

O comerciante do BNPP envolvido na manipulação de preços de rand também se associou a colegas de outros grandes bancos para influenciar as taxas de câmbio através da realização de negociações falsas durante as horas overnight dos fusos horários locais das moedas que fizeram com que os preços subissem ou diminuíssem. Em muitos casos, esses negócios foram desenrolados ou cancelados em segundos após a colocação.

Os comerciantes do BNPP também trocaram de forma incorreta clientes confidenciais com comerciantes de outros bancos, novamente em salas de bate-papo, para obter lucro injusto a expensas desses clientes. Por exemplo, os comerciantes ajustaram seus próprios preços à luz da informação extra obtida de seus supostos concorrentes sobre os preços que eles estavam oferecendo aos clientes.

A investigação da DFS também descobriu os esforços dos comerciantes da BNPP para ocultar informações. Por exemplo, um comerciante do BNPP na mesa de negociação do Banco de Tóquio juntou-se a outros sete comerciantes localizados em vários bancos e corporações globais para compartilhar de forma inadequada a informação do cliente na negociação do iene. Este grupo ilícito desenvolveu um elaborado livro de códigos, chamado "We Reign", para compartilhar informações secretamente. Para evitar a detecção, os membros do grupo chegaram a usar seu e-mail pessoal para distribuir o livro de códigos secreto.

Finalmente, a investigação DFS também descobriu que a funcionalidade da "última aparência" da empresa em seu processo de aceitação comercial do sistema de comércio eletrônico prejudicava os clientes de forma inadequada, sem divulgar suficientemente como a negociação eletrônica do Banco foi conduzida.

Uma cópia da ordem de consentimento pode ser encontrada aqui.

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